【財務】平成19年 第15問 オプション取引
第15問(H19)
Ｚ株式１株を原資産とする１プット・オプション（ヨーロッパ型オプションで権利行使価格525円）とＺ株式１株から成るポートフォリオを所有している投資家がいる。この投資家が、当該ポートフォリオをプット・オプションの満期時に精算するとき、満期時のＺ株価が500円である場合と600円である場合の収入に関する記述として、最も適切なものはどれか。ただし、売買手数料、税金は考えないものとする。
ア 満期時の株価が500円のとき500円の収入、満期時の株価が600円のとき600円の収入。
イ 満期時の株価が500円のとき500円の収入、満期時の株価が600円のとき675円の収入。
ウ 満期時の株価が500円のとき525円の収入、満期時の株価が600円のとき600円の収入。
エ 満期時の株価が500円のとき525円の収入、満期時の株価が600円のとき675円の収入。
正解）ウ
オプションの基本問題です。
プットオプションは過去の問題でも繰り返し出題されています。
2次試験でも問われる論点なので正確に覚えましょう。
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